观点:比特币没有“内在价值”,但它依旧是最好的价值存储媒介

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  本文来源:巴比特

  编者按:尽管比特币已是一个存在历史超10年,且市值超千亿美元的庞然大物,但依然有很多人会认为:“比特币并没有内在价值,它只是一种赌博工具”。

  这种观点之所以被很多人所接受,自然是有其道理的,只不过编者认为,随着时间的推移,其会变得越来越可笑。

  最近观看了HBO新剧《切尔诺贝利》,使得我屯比特币的理由又坚定了几分:不易于携带的价值存储媒介(房子)遭遇不可抗因素(例如核泄漏、地震、海啸、战争等)时可能会归零,我们需要去中心化的数字价值存储媒介,而比特币,正好完美符合这个需求。

  下面分享一篇来自斯坦福大学法学院比特币爱好者Conner Brown的有趣文章,其原文标题为《Bitcoin Has No Intrinsic Value?—?and That’s Great》。

  关于比特币,怀疑论者们经常会通过批评其没有内在价值而否定之,他们的论点通常都是这样的:“比特币不能作为货币使用,因为它作为商品没有任何内在价值。为了使某种东西成为一种可行的货币,它首先必须被接受,并用于该物品固有的其它商品目的,然后随着时间的推移慢慢变成一种货币。例如,黄金因为可用于制造首饰和电子产品,人们自然会将其储存起来以存储价值。”

  在此之前,比特币爱好者们已提出了几个令人信服的反驳论点,他们的理由是:1)内在价值是主观的,2)比特币作为一种利于抵制审查的支付方式,其确实具有内在价值。

  在这里我要说的是,比特币怀疑论者们是对的。比特币作为一种商品确实没有“内在价值”,但这对比特币(以及世界的其他东西)而言,却是一件好事。

  怀疑论者的核心想法

  内在价值是一个古老的观念。甚至亚里士多德也写过货币的重要性,他写道:“货币本质上是有用的,并且很容易适用于生活目的,例子有铁、银等。” 这种观念已持续存在了几千年的时间,商品价值对人类来说是必不可少的,对于多数人而言也是非常直接的。

  尽管这种想法起源于古代,但内在价值与货币功能并没有直接的联系。一种好的货币,需要具备很多属性:它是轻便的、易于交易的、稀缺的、耐用的、可存储价值的、可替换以及易于分割的。那么,为何还有很多评论家声称货币需要具备内在商品价值呢?

  有两个主要原因。

  1、历史遗留

  很多怀疑论者谴责比特币缺乏内在价值,这仅仅是因为他们习惯于将价值存储与商品同时联系到一起。简单地说,他们生活在过去,很多人错误地认为以前的定义就会是永远正确的。

  所有以前的价值形式都具备物理形式,但这并不意味着新的价值存储也必须是物理的。在互联网兴起时期,人们对实体购物也有着类似的争论。下面是90年代《新闻周刊》一位撰稿人的一个非常糟糕的观点,他表示:由于过去我们一直拥有实体销售,因而实体销售不会被互联网所取代。而比特币怀疑论者声称货币需要成为一种有用的实物商品,这种观点在未来十几年后也同样会变得荒谬。

  事实上,历史表明,商品价值远不是货币需求。尼克.萨博(Nick Szabo)在他的经典著作《货币的起源》一文开头便解释道,社会过去曾用其他“无用的物品”来存储和传递价值。这些玻璃珠具备很多强的货币属性,并被用于整个非洲和北美部分地区的贸易,但它们很少被用作商品。雅浦岛石币被雅普人用作货币,这种没有商品用途的例子,也是一个类似的价值存储例子。

  图一:以前在俄克拉荷马州部落内被用作货币的玻璃珠

  2、听从过去的权威

  今天,很多对内在商品价值表示担忧的人,会把他们的论点追溯到奥地利经济学家,如门格尔、米塞斯和罗斯巴德。这些学者强烈强调了货币的重要性及其对社会的影响。对他们来说,商品价值与货币是不可分割的,他们早期的观点也都是如此。门格尔的一部关于货币起源的开创性著作,首先将货币描述为“某种商品成为普遍接受的交易媒介的事实”(第1页)。后来,米塞斯便建立在了这种理解之上。在《货币和信用理论》一书中,米塞斯写道:“我们可以将那些同时作为商业商品的货币称为商品货币,而把具有特别合法资格的货币称为法定货币。”(第61页)。

  很多追随奥地利经济学家思想足迹的评论家们,运用这些过时的框架来攻击比特币。而Niels van der Liden,就是第一批公开怀疑比特币的人之一(当时比特币的价格还在0.77美元),正是出于这种想法,他拒绝了比特币。他声称比特币是行不通的,且除了交易,没有人能用它们做任何事,因此,他得出结论说,比特币不能用作商品,也不能作为一种货币。

  对于早期的奥地利经济学家而言,商品和法定货币是仅有的两种可能性,但时代已经发生了改变,在我们的数字时代,商品和法定货币的区分已失去了价值。很明显,比特币并不适合这种二分法,它没有实体商品的用途,它也不会因为任何法律法令而消失。我们现在可完全独立于简单的法律力量,而持有和交易数字货币。相反,比特币的货币属性是由嵌入其编码DNA中的规则和逻辑来保证的。通过这种纯粹的数字形式,比特币作为一种不受物理世界限制的货币而存在。

  解决硬通货悖论

  事实上,如果怀疑论者做足了功课,他们会意识到米塞斯其实也会是一个比特币爱好者。他认识到了商品货币固有的问题,且认为黄金是最坏的选择。在他的《货币和信用理论》书中,米塞斯哀叹说,即使是以黄金为基础的货币体系,因为其货币供应量和需求量的波动,以及生产条件及工业需求的变化,都使得该货币体系存在着相当大的劣势。(第238页)。

  米塞斯正确地指出,随着不断波动的工业需求推动和拉动共同供给,货币的商品使用造成了价格扭曲。硬通货总是与独特的物理属性相联系-对钱有利,但也包括其他行业。在这方面,黄金在很多不同行业的多功能性,使得这种有害影响更为明显。

  物理世界也带来了其他的货币限制。自然界中发现的某些东西,不能按时间定期分布。关于这点,比特币的可预测、周期性排放,允许未来几十年内的供给计算,而这在数字世界之外是不可能的。另外,实物供应也无法被审核。在任何时候,都有可能会有人发现未知数量的黄金,并且彻底稀释了黄金的所有权,而目前的持有者们却无法知道黄金供应的突然变化,这类似于欧洲商人如何秘密地夸大子安贝壳的价值,损害了非洲部落的利益。而有了比特币的数字特性,任何人都可以审核整个货币的供应量,并随时知道货币创建的确切数量。

  有了这些进步,坚持过去奥地利经济学家的建议那便是愚蠢的,这些学者并没有规定宇宙常数。甚至他们自己也意识到了自己的局限性,并希望获得比贵金属更好的货币形式。新的环境需要新的理论基础,而比特币就符合这样的条件。

  比特币作为解锁黄金、房产的钥匙

  在今天,恰巧的是,最好的价值存储是那些具有某种效用的商品。这里的关键代表有黄金、房地产或任何形式的商品货币。

  当有人决定持有黄金或任何其他资产用于货币目的时,他们会做出一个明确而有意识的选择,将其用于财富存储,而不是用作有用的商品。持有金条不是将其用作电子零件或首饰,而是发挥其货币的价值存储功能。虽然这一决定似乎是无害的,但它可能会带来有害的经济后果。大量的人把他们的价值储存在一种特定的商品中,这往往会导致极端的浪费和投机泡沫。

  房地产就是深受这种影响的一个例子。今天,投机者们追逐“房产”来保护他们的财富。开发商迈克尔·斯特恩(Michael Stern)解释说:“全球精英们基本上都在寻找一个保险箱”,很多人可能会决定投资曼哈顿的房产来存储他们的资产,他们用豪华公寓来储蓄价值,而不是用于生活。因此,记者们报道称:“根据人口普查局的统计,在曼哈顿市中心第五大道和中央公园间的一片广袤地带,每年10个月有近三分之一的公寓是完全空置的,” 类似的趋势正在全球大城市蔓延。正如《卫报》报道的那样,“世界上的超级富豪倾向于投资伦敦黄金地段,以此来保障他们的财富,而他们的目的并不是获得租金收入。这意味着肯辛顿和切尔西的空房数量同期上升了22.7%,自2015年以来上升了8.5%。”随着精英阶层不断向这些地方注入财富,大宗商品、泡沫开始上升到顶部。瑞银(UBS)最近的一份报告,显示了这种情况的危险性。

  将房屋作为重要的财富储备,不仅会导致空置问题,还会破坏市场对新住房开发的健康激励。旧金山和加利福尼亚等其他房地产市场,就是明显的遭遇这种现象的例子。下面的这张地图,说明了旧金山的区域规制。所有黄色阴影区域内的建筑最高高度被限制为40英尺。

  图2:旧金山当地分区地图

  这些规定明显阻碍了新的经济适用房的建造。考虑到对多数居民和租金价格的影响,为什么它们还会存在?一个很大的原因是现有房主游说人为地去限制供应,以保持他们的财富不会因为供应的增大而缩水。加利福尼亚州立法分析办公室最近的一份报告指出,居民可能认为新住房对他们的经济健康会构成威胁。对于许多房主来说,他们的房子是他们最重要的金融投资。因此,现有的房主可能倾向于限制新的住房,因为他们担心新的住房会降低房屋的价值。对于大多数人而言,可选择的、可靠的价值存储屈指可数,所以很多人认为住房是维护个人财富的的最佳媒介。这自然会导致房主游说限制住房供应,这样他们不稳定的财富就不会被稀释。从这个意义上来说,房地产市场只有通过人为地创造稀缺性来存储价值属性。

  比特币并不能完全解决这个问题,但它为潜在的购房者提供了另一种安全存储财富的方法,它允许人们重新考虑他们的财务决策可能会缓解建造新房子的压力。随着新的可负担房屋的创建,城市将能够增加其密度,提高所有居民的生活质量。例如,根据研究建模表明,如果旧金山能够增加其住房密度,这可大大减少城市的碳足迹,并提高社区生活质量,同时还能维持住加州那阳光明媚的环境。

  黄金是另一个很好的例子。当个人出售黄金来购买比特币时,先前为其财富存储财产而持有的黄金,可用于电子、医疗设备和航空航天领域。它甚至还能被食用!储存在世界各地的黄金可通过更便宜、更高质量的产品造福社会,使以前不可能的努力变得更加负担得起。所以,有了比特币,我们就真的能够负担得起月球之行了!所以当你听到黄金狂热爱好者称赞黄金的惊人社会用途时,他们是对的,但他们也确实是在为数字黄金做辩护。比特币作为一种全球性的价值存储手段,其解锁了存储商品的效用,而此前,我们的世界一直缺乏一种存粹的货币。

  最后的想法

  比特币不是锁定有用的资源来存储财富,而是让人类能够在存储财富的同时,不受存储商品固有的的影响。这种全球性的、永久性的、可获取的财富储备,正在为世界各地未来的经济发展奠定坚实的基础。随着资金从其他资产类别转移到比特币,这一新发现的供应,将为经济适用房、更有活力的城市环境、更高质量的消费品等,创造出更好的机会。

  是的,比特币没有内在商品价值,为此,我们应该感谢。

  特别感谢 Karina Kauffman、Dan Held以及Bitcoin Observer的帮助。

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